正规股票配资 券商观点|化工新材料产业周报：台积电加大先进封装投资，2025年中国电力储能装机同增54%

　　    2026年1月25日，国海证券发布了一篇基础化工行业的研究报告，报告指出，台积电加大先进封装投资，2025年中国电力储能装机同增54%。

　　报告具体内容如下：

　　投资要点: 核心逻辑 新材料是化工行业未来发展的一个重要方向，正处于下游需求迅速增长阶段，随着政策支持与技术突破，国内新材料有望迎来加速成长期。所谓“一代材料，一代产业”，新材料产业属于基石性产业，是其他产业的物质基础。我们筛选了支撑人类社会发展的重要领域，包括电子信息、新能源、生物技术、节能环保等，持续挖掘并追踪处于上游核心供应链、研发能力较强、管理优异的新材料公司。

1）电子信息板块：重点关注半导体材料、显示材料、5G材料等。

板块动态：

1月21日，SEMI：台积电拟持续加大对先进封装技术的投资：其计划升级龙潭AP3工厂现有的InFO设备，同时在嘉义AP7工厂新建一条WMCM（晶圆级多芯片模块封装）生产线。到2026年底，台积电WMCM产能将达到每月约6万片晶圆，并有望在2027年翻一番，达到每月12万片。随着苹果公司AppleIntelligence与谷歌Gemini的深度结合，其计划为iPhone18搭载的A20系列芯片过渡到2nm工艺，同时将该芯片的封装技术从目前的InFO（集成扇出型）工艺升级到WMCM。

2）航空航天板块：重点关注PI薄膜、精密陶瓷、碳纤维。

板块动态：

1月19日，中国航天报公众号：1月19日15时48分，长征十二号运载火箭在海南商业航天发射场点火起飞，随后将卫星互联网低轨19组卫星送入预定轨道，发射任务取得圆满成功。长十二火箭由中国航天科技（000901）集团有限公司八院抓总研制，支持单星、多星发射，发射周期短，履约能力强。近地轨道运载能力不少于12吨、700公里太阳同步轨道运载能力不少于6吨，可根据任务需求适配5.2米或4.2米直径构型的卫星整流罩。

3）新能源板块：重点关注光伏、锂离子电池、质子交换膜、储氢材料等。

板块动态：

1月23日，中新经纬：1月22日，CNESADataLink2025年度储能数据发布暨储能国际峰会暨展览会2026新闻发布会在北京举行。根据CNESADataLink全球储能数据库的不完全统计，“十四五”期间，我国电力储能快速发展。截至2025年底，中国电力储能装机规模达到213.3GW（吉瓦），同比增长54%。其中，以锂电池为代表的新型储能实现跨越式增长，截至“十四五”末，累计装机规模首次突破100GW，是“十三五”末的45倍。同时，新型储能累计装机占比超过2/3。

4）生物技术板块：重点关注合成生物学、科学服务等。

板块动态：

1月22日，格隆汇：国务院新闻办公室举行新闻发布会。发布会上，相关负责人介绍，2025年，农业农村部聚力提升农业科技创新体系整体效能，建强国家农业科技战略力量，强化农业企业科技创新主体地位，推进有组织科研攻关和成果转化应用，全国农业科技进步贡献率超过64%。一是基础研究取得重大发现。成功揭示单个体细胞“变”完整植株的奥秘，为作物遗传改良与高效再生提供了全新理论支撑。克隆出全球首个水稻耐高温基因，为水稻在高温环境下实现稳产提质提供新方案。二是前沿研究取得重大突破。农业生物制造实现原创突破，“人工智能+农业”加快布局，智慧农业大模型不断迭代应用。三是产业技术取得重大成果。育成“扬麦53”小麦新品种，为成功解决赤霉病抗性、丰产性和品质协同改良的难题开创了路径。

5）节能环保板块：重点关注吸附树脂、膜材料、可降解塑料等。

板块动态：

1月22日，国家发展改革委：今年以来，国家发展改革委认真贯彻落实党中央、国务院决策部署，会同各有关方面优化实施“两新”政策，在前期扎实开展设备更新项目谋划储备的基础上，抓紧组织项目申报，严格做好审核把关，加快推动设备更新政策落地见效。

近日，2026年第一批936亿元超长期特别国债支持设备更新资金已经下达，支持工业、能源电力、教育、医疗、粮油加工、海关查验、住宅老旧电梯、节能降碳环保、回收循环利用等领域约4500个项目，带动总投资超过4600亿元；同时，采取直接向地方下达资金的方式，继续支持老旧营运货车报废更新、新能源城市公交车更新、老旧农机报废更新。

行业评级及投资策略：新材料受到下游应用板块催化，逐步放量迎来景气周期，维持新材料行业“推荐”评级。

风险提示：替代技术出现；行业竞争加剧；经济大幅下行；产品价格大幅波动；欧美先进技术封锁；AI技术发展不及预期；重点关注公司业绩不达预期等。

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